Есть такой Сергей Спирин - известный российский специалист по личным финансам. Я с интересом читаю его ЖЖ, хотя часто бываю не согласен с рекомендациями автора насчет как правильно инвестировать в акции. Причем не согласен настолько сильно, что за высказывание еретических мыслей он меня даже забанил. Т.е. теперь мне нельзя оставлять комментарии в его журнале.
Недавно г-н Спирин опубликовал заметку с ответами на письма читателей об инвестициях в ПИФы, причем одно из писем было с Украины. Мне хотелось высказаться в комментариях к этой заметке, но раз уж нельзя, то напишу у себя. Полагаю, читателям это будет полезно, потому что вы узнаете два противоположных взгляда на инвестиции в отечественные акции, чтобы потом принимать более взвешенные решения, распоряжаясь собственными деньгами.
Итак, вот мои соображения по поводу вопросов читателей блога fintraining.
1. Насчет индексных фондов - см. мою заметку “Тупое инвестирование - на свалку истории!“. Вложения в индексы разорили инвесторов в 2000-х годах, и нет никаких оснований предполагать, что дальше будет лучше. Г-н Спирин, вы не согласны?
2. Всем авторам писем, которые уже хлебнули горя, вложившись в отечественные ПИФы, я посоветую:
а) Прочитайте книгу “Метод Питера Линча” (обязательно) и Баффета “Эссе об инвестициях” (желательно).
б) Если вы - пайщик фонда, то у вас должен быть доступ к подробным сведениям о составе его портфеля. Пользуясь знаниями, полученными на предыдущем этапе, постарайтесь оценить акции в портфеле фонда. Тут вам может пригодиться моя заметка “Украинские акции: для инвестиций или только для спекуляций?“. Дорого или дешево стоят сейчас акции в портфеле фонда? Была ли их цена завышенной, когда управляющий купил их?
в) Составьте свое мнение, есть ли перспективы роста у акций, которые сейчас в портфеле фонда? Согласны ли вы с подходами, которые использует управляющий, выбирая акции в портфель фонда? Если да - держите паи, если нет - продавайте их, выходите из фонда. Если вы решили пока не продавать свои паи, то потом регулярно, раз в квартал или ежегодно, проводите переоценку (ревизию).
3. Если вы видите, что рыночная ситуация является подходящей для вложений в акции, подумайте насчет купить акции напрямую, а не через ПИФы. Я надеюсь, что книга “Метод Питера Линча” убедит вас, что это не так уж сложно.
4. Поинтересуйтесь инвестициями в недвижимость. Они могут оказаться более безопасными и предсказуемыми, чем вложения в акции через ПИФы и напрямую, и даже более доходными. Чтобы хорошо погрузиться в тему недвижимости, желательно прочитать книгу “Как разбогатеть на недвижимости в свободное время“. Я считаю, что смолоду вложиться в недвижимость через договор пожизненного содержания с одинокими стариками - это замечательно. Такая инвестиция имеет непревзойденное сочетание доходности и безопасности. Хотя окончательное решение инвестору нужно принимать с учетом своих целей и “финансово-семейной” ситуации.
5. Насчет инвестиций за рубеж, которые г-н Спирин рекомендует своему читателю с Украины. Примите к сведению следующее:
- Россиянам законодательство позволяет инвестировать за рубеж официально. Но с Украины официально инвестировать за рубеж вы сейчас вряд ли сможете, только через оффшор.
- Вложения за рубеж, вероятно, принесут украинскому или российскому инвестору доходность заведомо более низкую, чем банковские депозиты в родной стране. И еще накладные расходы как минимум несколько тыс. долларов в год. Т.е. наши соотечественники выводят деньги за рубеж не ради высокой доходности, а чтобы подстраховаться от возможных проблем на родине.
- Многие уважаемые зарубежные инвестиционные компании не принимают деньги из оффшоров, чтобы их не обвинили в пособничестве отмыванию “грязных” денег.
Инвестировать за рубеж обычно рекомендуют, если капитал инвестора уже составляет как минимум $100 тыс. Но, исходя из вышесказанного, я буду думать о зарубежных инвестициях “свободной” суммы $100 тыс., только когда у меня на родине уже будет имущества как минимум на $300 тыс. Если вы интересуетесь зарубежными инвестициями - посмотрите книгу И. Беккера “Не потеряй”, а также мою заметку о накопительном страховании.
Я считаю, что С. Спирин служит плохую службу своим читателям и ученикам, убеждая их инвестировать в ПИФы, в частности, в индексные. Он считает, что следовать моим советам - слишком сложно для обычного человека. Кто из нас прав - время покажет. А вы тоже считаете, что мои советы слишком сложные?
Июль 18th, 2010 at 18.07.2010
Сергей, Ваши советы и советы Спирина адресованы разным группам людей. Как ни странно, при применении каждой из предложенных стратегий можно и выиграть, и проиграть.
Спирин где-то у себя вполне откровенно писал, что он в своей работе ориентируется на людей, которые не хотят или не могут заниматься инвестированием профессионально, а желают получить понятную и работоспособную стратегию. И именно к такому контингенту адресованы его советы.
По крайней мере, Спирин верит в то, что пропагандирует, и действует соответсвенно.
На кого ориентируетесь Вы? Ну не будут все поголовно анализировать акции в портфеле фонда или покупать их самостоятельно. И не будут все покупать золото или недвижимость.
У каждого свой путь и свои подходы (жизненные, инвестиционные). Я, например, весьма прохладно в текущий момент отношусь к перспективам недвижимости - не уходить же мне в монастырь после этого?
Июль 18th, 2010 at 18.07.2010
а) стратегии Спирина понятные и работоспособные в том смысле, что отнести деньги в ПИФы - это просто. Но убыточные.
б) Спирин верит в то, что пропагандирует, и действует соответственно - с чего вы взяли? Я у него ни одной заметки про собственные инвестиции не нашел, одни “отмазы”, мол, “мои инвестиции для вас могут не подойти”. А ваш покорный слуга пишет по принципу “что делаю, о том и пою”.
в) не будут все поголовно анализировать акции в портфеле фонда или покупать их самостоятельно. И не будут все покупать золото или недвижимость. - ПОЧЕМУ БЫ И НЕТ??? Особенно недвижимость. Я изо всех сил твержу читателям, что это проще, чем они думают.
г) У каждого свой путь и свои подходы (жизненные, инвестиционные) - согласен, но в инвестициях есть объективный критерий “правильности” - это ПРИБЫЛЬ, желательно пассивный доход.
Июль 18th, 2010 at 18.07.2010
Насчет “Ваши советы и советы Спирина адресованы разным группам людей” - в том-то и дело, что на самом деле одним и тем же. Я доказываю, что то, что вы называете “профессиональным инвестированием”, - проще, чем кажется. Просто попробуйте, убедитесь сами.
Кийосаки справедливо говорит, что для этого достаточно 4-х арифметический действий. Ну еще проценты нужно знать. А высшая математика ни к чему.
Другой вопрос, что психологические качества у успешного инвестора должны быть “выше среднего уровня”. И если силы характера не хватает, то лучше вообще в это не лезть.
Но “профессиональным инвестированием” вам придется заниматься, если хотите разбогатеть, этого не избежать. Потому что времена, когда можно было занести деньги в ПИФ и забыть обо всем, а добрый дядя-управляющий будет делать для вас деньги, - закончились.
Июль 19th, 2010 at 19.07.2010
То, что Спирин делает то, что пропагандирует, я взял из непосредственного общения с ним.
Вы очередной раз, умышленно или нет, извращаете идеологию, предлагаемую Спириным, основное в которой - не инвестирование в ПИФы, а диверсификация распределения активов. Спирин агитирует за индексные фонды именно потому, что влияние “добрых дядь управляющих” там сведено к минимуму.
Кстати, Вы и сами в своё время не ответили конкретно на вопрос, какая результирующая прибыльность Ваших инвестиций. Может, Вы не считали? Как Вы сами заметили, без подсчётов (высшей математики знать не нужно, достаточно 4 арифметических действий, ну и плюс знание процентов) всё остальное превращается в демагогию.
Июль 19th, 2010 at 19.07.2010
Насчет диверсификации. В очередной раз отвечаю, что сейчас в мире и у нас нереально найти достаточно активов, которые слабо или тем более отрицательно коррелируют между собой. Т.е. все акции и недвижимость в последние годы растут и падают в цене дружно вместе. Разве что золото стоит особняком от всех остальных.
Поэтому инвестору уже нельзя полагаться только на диверсификацию, а пора начинать думать головой. Или вообще не лезть в инвестиции, а держать деньги под подушкой или на депозите.
какая результирующая прибыльность Ваших инвестиций - почитайте мои старые заметки на этом блоге
а) в свое время я отлично нажился на ПИФе Кинто Синергия-2, потом потерял на Синергия 4 (правда, пай еще не продал)
б) не устаю хвастаться, как я в 2009 году отлично купил-продал акции банка Аваль
в) на акциях Корюковской фабрики технических бумаг я немного нажился, хотя слишком рано продал по “стратегическим” соображениям
г) неудачно купил 1-ком квартиру летом 2008 года, на самом пике цен, сейчас она подешевела почти в 2 раза - надеюсь, со временем отыграет цену, плюс я в ней живу в свое удовольствие
д) прибыль от договора пожизненного содержания с пенсионером будет зависеть от того, сколько он проживет. В любом случае, она обещает быть высокой, т.к. заключил я этот договор достаточно дешево
е) купленное год назад серебро пока не изменилось в цене