Куда инвестировать украинцу

У меня накопился кое-какой интересный материал, хочу ним поделиться с теми, кто меня все еще читает :). Поводом для сегодняшней заметки стала презентация специалистов из компании «Кинто», на которой я недавно побывал. Мероприятие называлось «Стратегический взгляд в будущее: 2012 год». Устроить мероприятие с таким названием аж в апреле – как вам это понравится?

Если вы начнете знакомиться с американской литературой по личным финансам, то на первых же страницах узнаете главное Читать всю запись »

Это 8-я часть перевода на русский язык презентации Ричарда Дункана о мировой макроэкономической ситуации, которая состоялась в начале марта 2012 года. Предыдущую часть см. здесь: „О невозможности возврата к золотому стандарту”.

Что делать частному инвестору? Если вы активный инвестор и у вас достаточно опыта, то покупайте рискованные активы, когда центральные банки печатают много денег. Продавайте рискованные активы, когда печать денег прекращается. Посмотрите, как вел себя американский рынок акций во время «количественного смягчения-1», а потом «количественного смягчения-2».

Какие выводы из нынешней ситуации следует сделать инвесторам: Читать всю запись »

Это 7-я часть перевода на русский язык презентации Ричарда Дункана о мировой макроэкономической ситуации, которая состоялась в начале марта 2012 года. Предыдущую часть см. здесь: „Советы Ричарда Дункана для политиков”.

Правительства никогда не согласятся на возврат к золотому стандарту или любому другому обеспечению денег активами, потому что в этом случае у них будут связаны руки. Они не смогут больше финансировать большой бюджетный дефицит.

Предположим, завтра правительства договорятся о возврате к золотому стандарту. Это будет общемировая катастрофа. США придется Читать всю запись »

Это 6-я часть перевода на русский язык презентации Ричарда Дункана о мировой макроэкономической ситуации, которая состоялась в начале марта 2012 года. Предыдущую часть см. здесь: „Как действовали власти США и Китая после начала кризиса в 2008 году”.

Следует заметить, что Европа сейчас переживает на самом деле похожие проблемы. У Германии большой внешнеторговый профицит. Излишки денег она одолжила Греции и Португалии, и у тех начался экономический бум. К сожалению, как и любой экономический бум, основанный на кредитах, он оказался иллюзорным. Сейчас страны-заемщики не в состоянии расплатиться по кредитам, поэтому немецкие банки не могут получить назад свои деньги.

Потребители не могут принять на себя больше долгов. Цены на активы становятся заоблачными. Производственных мощностей становится слишком много. Поэтому „пузырь” рано или поздно Читать всю запись »

Это 5-я часть перевода на русский язык презентации Ричарда Дункана о мировой макроэкономической ситуации, которая состоялась в начале марта 2012 года. Предыдущую часть см. здесь: „Почему экономику Китая ждут большие проблемы”.

Теперь поговорим о действиях политиков в ответ на угрозу глобальной экономической депрессии. В США, когда начался экономический кризис, правительство сразу резко увеличило бюджетный дефицит, почти в 3 раза. Это главная причина, по которой экономическая депрессия не началась до сих пор.

Следующим шагом властей США стало напечатать много новых долларов, чтобы профинансировать Читать всю запись »

Это 4-я часть перевода на русский язык презентации Ричарда Дункана о мировой макроэкономической ситуации, которая состоялась в начале марта 2012 года. Предыдущую часть см. здесь: „Почему модель экономического роста на основе кредитной экспансии исчерпала себя”.

Многие надеются, что Китай станет следующим мировым локомотивом экономического роста, но я так не думаю. За последние 22 года профицит внешней торговли Китая с США вырос от 0 до почти 300 миллиардов долларов в год, и это полностью изменило Китай.

Сам по себе торговый профицит с США составляет 5% ВВП Китая. Но это только вершина айсберга. По моему мнению, экономика Китая на 40% зависит от экспорта в США. Подробнее см. Читать всю запись »

Это 3-я часть перевода на русский язык презентации Ричарда Дункана о мировой макроэкономической ситуации, которая состоялась в начале марта 2012 года. Предыдущую часть см. здесь: „Как наращивание долгов приводит к экономическому росту”.

Давайте посмотрим на главные секторы экономики США, чтобы разобраться, какие из них могут принять на себя еще больше долгов.

Долги домохозяйств США выросли с 4 триллионов долларов в 1993 году до 14 триллионов долларов в 2008 году. Когда домохозяйства уже не смогли обслуживать свои долги, то начались Читать всю запись »

Это 2-я часть перевода на русский язык презентации Ричарда Дункана о мировой макроэкономической ситуации, которая состоялась в начале марта 2012 года. Предыдущую часть см. здесь: „Накопление дисбалансов в международной торговле с 1970-х годов и его последствия”.

Следующая диаграмма показывает возрастание общего уровня долга в США: долги домохозяйств, бизнеса и правительства. Долг превысил 1 триллион долларов в 1964 году и вырос в 50 раз за следующие 43 года. Такой «взрыв» долгов стал возможным только потому, что правительство США разорвало связь между долларом и золотым обеспечением в 1968 году.

До того времени Федеральный резерв США должен был держать золотое обеспечение для каждого доллара, который печатал. В 1968 году власти поняли, что Читать всю запись »

Это 1-я часть перевода на русский язык презентации Ричарда Дункана о мировой макроэкономической ситуации, которая состоялась в начале марта 2012 года.

До тех пор, пока в мире существовал золотой стандарт, международная торговля все время «выравнивалась», значительных отклонений внешнеторгового баланса не могло существовать в течение длительного времени. Потому что если у какой-то страны был внешнеторговый дефицит, то она должна была платить за него стране-экспортеру золотом, запасы которого ограничены. У страны-импортера валюта полностью обеспечена золотом. Если золота в стране становится меньше (т. е. оно «уплывает» за границу в уплату за импортированные товары), то предложение денег в стране с внешнеторговым дефицитом сокращается. Из-за этого возникает дефляция и растет безработица, падают зарплаты.

Тогда произведенные в стране товары дешевеют и становятся более конкурентоспособными для экспорта. А товары, которые страна импортирует, - наоборот, дорожают. Таким образом, Читать всю запись »

Ричард Дункан – специалист по макроэкономике, автор замечательной книги «Кризис доллара» и нескольких новых книг, которые пока еще не перевели на русский язык. Он из тех редких экономистов «кто ясно мыслит, тот ясно излагает». По мотивам статьи в его блоге я недавно написал заметку о Китае. С 2012 года Ричард Дункан делится своими мыслями по макроэкономике в блоге на сайте Кийосаки, вперемежку с заметками «хозяев» сайта. Его статьи обычно интересны и поучительны, тогда как Кийосаки с супругой, в основном, «льют воду».

К сожалению, договорившись с Кийосаки о публикациях, Ричард Дункан, похоже, забросил свой собственный блог.

В начале марта 2012 года он выступил Читать всю запись »